360金融冲击上市:累计促成贷款944亿,M3+仅0.6%

2018-10-27 08:39:52投稿人 : 青岛本地网围观 : 4879 次0 评论


360金融冲击上市:累计促成贷款944亿,M3+仅0.6%

美国东部时间10月26日,互联网消费金融平台360金融正式向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书。根据SEC公布的招股书显示,360金融股票代码为“QFIN”,计划募集资金2亿美元,承销商为高盛与花旗银行。

招股书数据显示,2018年上半年360金融净收入约为7.429亿元人民币,相比2017年同期净收入1230万元人民币,同比增长5939.8%;2018年前三季度净收入约为14亿元人民币。

2018上半年净亏损为5.72亿元人民币,调整后的净亏损为1.06亿元人民币,较过去一年有大幅收窄。

360金融的主要收入来自基于放款额收取一定比例的撮合贷款服务费和贷后服务费。

在贷款规模方面,截至2018年9月30日,360金融累计促成的贷款总额944亿元人民币,贷款余额347亿元人民币。相比2016年最后一个季度的季度复合增长率分别为115.6%、95.2%。

用户规模方面,截至2018年9月30日,经360金融撮合获得授信的用户累计高达960万人,通过360金融的服务获得贷款的借款人累计640万人。

此外,截至2018年9月30日,360金融促成贷款的M3+逾期率仅为0.6%,因欺诈而产生的M3+逾期率更低至0.2%。

值得注意的是,此次360金融赴美IPO,不仅是360金融自身发展历程中极其重要的里程碑事件,也意味着在冲击美股上市的金融科技企业中,首次出现互联网巨头系平台的身影。

全球著名咨询公司奥纬咨询(Oliver Wyman)统计显示,在现有互联网技术巨头支持的互联网金融平台中,从2018年第二季度放款额来看,360金融的业务规模在中国位列前五,前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。

在众多具有互联网巨头背景的金融科技企业里,360金融是第一个冲击资本市场的金融科技平台。

净利润方面,招股书数据显示,2018上半年净亏损为5.72亿元人民币,调整后的净亏损为1.06亿元人民币,较过去一年有大幅收窄。

值得注意的是,目前360金融招股书中披露的财务数据均为老会计准则统计口径的数据,与已上市的互联网金融科技企业采用的新会计准则统计口径的数据不具可比性。

但是我们也发现,在360金融招股书中,同样也披露了该平台在新会计准则统计口径下,2016年、2017年、2018年前三季度的净收入,分别为170万元、7.88亿元和29亿元。

同时根据招股书的说明,新会计准则和老会计准则的差异主要是收入确认的差异,因此我们的理解是,新老会计准则项下净收入的差额,即可视为税前利润的差额,这个差额*(1-税率),可以得到新老会计准则项下净利润的差额,刨除费用差异,基于此推断,360金融新会计准则统计口径下2018年前三季度的净利润约为11亿元。

据了解,SEC要求,所有上市公司明年起必须全部采用新会计准则,因此预计360金融明年的报表中收入和利润将出现爆发式增长。

从招股书披露的信息可以发现,360金融能有以上亮眼成绩,主要得益于其拥有六大核心优势:

优势看点一:互联网巨头合作加持,拥有独特金融科技基因

招股书披露显示,360金融是360的金融合作伙伴,双方目前在多个领域展开了紧密合作。

换句通俗的话说,360金融并不是360的子公司,身份其实类似于“兄弟公司”,彼此相互独立运营。

360是中国最大的互联网安全公司和最大的互联网公司之一,连接累计超过10亿移动设备,月活用户逾5亿。其在互联网与安全领域的深耕积累和品牌价值,赋予了360金融独特的科技基因。

优势看点二:定位科技平台,以金融科技赋能合作伙伴

在招股书中,360金融对自身的定位是:“致力于成为连接借款用户与金融合作伙伴的科技平台”。凭借领先的金融科技技术,360金融为金融合作伙伴挖掘和推荐优质借款用户,并帮助其为优质借款用户提供定价合理、方便快捷的信贷解决方案。

360金融最核心的金融科技产品为360借条。

招股书显示,经平台撮合用户可获得的授信额度最高20万,用户可获得的平均授信额度为9600元人民币。在授信额度下支取的贷款可分为1个月、3个月、6个月、12个月灵活还款。经自动化风险评估和反欺诈审核,用户借款最快5分钟即可到账。360借条的年化借款利率严格控制在36%以下,最低年化借款利率为9%。

优势看点三:大数据驱动,基于AI的风控全流程

招股书披露,360金融的授信决策取决于风险管理、尤其是反欺诈能力。360金融自主研发了Argus智能风控引擎和宇宙魔方定价引擎两类专有模型,为许多高级数据分析提供了动力。

Argus智能风控引擎在平台的欺诈检测、信用评估、还款催收中发挥重要作用。基于机器学习等人工智能技术,Argus智能风控引擎在整个贷款交易流程中自动生成决策,主要功能包括欺诈检测、信用评估等等。宇宙魔方“Cosmic Cube”定价模型则会根据用户信用情况,为其生成个性化的风险定价。

据招股书透露,未来360金融将持续在人工智能技术加大投入,并将应用于拓展潜在市场。将继续在全业务领域部署和应用人工智能技术,以实现更精准和高效的获客、更优化的风险管理和更高效的运营效能。

基于360金融拥有的快速、智能、自动化的授信决策的优势,让360金融自成立到2018年9月30日的期间内的获客转化率高达53.1%。

与其他互联网消费金融平台相比,360金融因为与360的合作关系,使得在资金成本和渠道方面享有坚实的优势。

招股书披露显示,截至2018年9月30日,360金融22.7%的借款用户来自360的渠道资源。

招股书数据显示,截至2018年9月30日,借款用户在获得授信后一年以内的授信额度使用率达186.7%;约有8.4%的新用户来自平台现有用户的推荐。(授信额度使用率指:某时期内用户使用授信额度与其所获授信额度的比)

优势看点四:对金融合作伙伴的吸引力

与其他互联网消费金融平台相比,360金融因为与360的合作关系,使得在资金成本和渠道方面享有坚实的优势。

360金融为金融合作伙伴提供用户触达和风控技术支持。招股书数据显示,360金融的资金渠道包括国有银行和区域性银行在内的传统金融机构。

优势看点五:CEO徐军挂帅,资深多元的管理团队

招股书显示,360金融拥有一支独特且多元化的管理团队。360金融首席执行官徐军在银行和金融服务业有17年的工作经验。360金融总裁吴海生在互联网产品开发和运营方面有十多年的管理工作经验。

在此基础上,360金融成立三年以来已经组建了一支在技术开发、金融服务、风险管理、监管合规和数据科学等领域拥有丰富技能和经验的管理团队。招股书数据显示,截至2018年9月30日,360金融拥有332名研发和风险管理人员,占员工总数的48.0%。

优势看点六:多样化增长策略,持续为用户创造价值

据招股书透露,为更多获得业务扩展的机会,实现稳健、持续增长,未来360金融将从深度挖掘现有用户价值、拓宽获客渠道、开拓金融合作伙伴和资金来源的多样性、丰富产品矩阵、持续投入人工智能和风控技术等方面实行增长策略,在为用户消费金融服务中扮演更重要的角色,持续为用户创造价值。

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